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南南资源领涨港股煤炭股今冬明春煤炭供需缺口较大

2022-12-08 20:23:24 843

摘要:财联社11月23日讯(编辑 胡家荣)今日港股煤炭股集体走高,南南资源(01229.HK)、中煤能源(01898.HK)、兖矿能源(01171.HK)、兖矿澳大利亚(03668.HK)分别上涨18.18%、5.26%、4.96%、4.96%、...

财联社11月23日讯(编辑 胡家荣)今日港股煤炭股集体走高,南南资源(01229.HK)、中煤能源(01898.HK)、兖矿能源(01171.HK)、兖矿澳大利亚(03668.HK)分别上涨18.18%、5.26%、4.96%、4.96%、4.65%。

注:煤炭股表现

相关报道指出,在冬季取暖、生产需求增加等多重因素影响下,预计今冬至明年,动力煤供需缺口依然较大,价格具有较强的向上动能。

从供给数据来看,煤炭产量端正加速释放,但库存端已经趋于偏紧。今年1~10月生产原煤36.9亿吨,同比增长10.0%。进口煤炭2.3亿吨,同比下降10.5%。目前库存水平整体已经趋于偏紧,尤其是部分地区库存受天气等扰动因素的影响,库存水平持续偏低,甚至低于近五年历史同期水平。

从供需端来看,国内基建/制造业的环比改善,动力煤需求持续增加。今年1-10月,全国固定资产投资(不含农户)471459亿元,同比增长5.8%,制造业、基建投资1-10月增速分别为10.1%和8.6%。

机构预计明年全煤炭口径或存在7000万吨供给缺口,其中5000万吨缺口都来自动力煤。供不应求的格局是动力煤价格持续向上的基础动能。

同时中信期货发布研报称,今年中澳外交关系逐步破冰,引发市场对恢复澳洲进口的猜想。但两国均无迫切推进煤炭贸易恢复的必要,因此仍需观察更多的外交动态。若中澳煤炭贸易恢复,粗略估计可能给中国带来约1000-3000万吨/年的新增进口,同时降低进口煤综合成本,缓解国内煤炭紧张。

多数煤炭股应声上涨

从个股表现来看,南南资源、中煤能源、兖矿能源等多数煤炭股受消息面影响,股价均呈现不同的涨幅。

然而从近期公布煤炭公司10月经营数据来看,多数公司的煤炭销售出现不同程度的下降。

根据中煤能源日前发布的公告,2022年10月份主要生产经营数据,前10月,煤炭业务商品煤产量10116万吨,同比增长8.7%;商品煤销量22431万吨,同比下滑13.6%。

同时兖矿能源也在近期公布今年第三季度主要运营数据,其中该公司及其附属公司商品煤产量2593万吨,同比下降3.27%;商品煤销量2565万吨,同比下降2.39%,其中自产煤销量2244万吨,同比下降7.09%。

虽然近期煤炭销量不佳,但不能改变券商看好煤炭。

中泰证券表示,冬季寒潮将至,旺季发电供热需求有望带来强势煤价。国内长协价格上调释放积极信号,煤企高盈利维持并有望再上台阶。欧洲天然气短缺及煤电装机重启等因素刺激需求向好,煤价高位运行和上市公司业绩向好的确定性仍然较强。

本文源自财联社 胡家荣

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